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ESG 이니셔티브의 정의와 종류

1. ESG 이니셔티브(initiave) 정의

ESG 경영의 평가 가이드라인이 되는 평가기관 및 ESG 경영 실천에 대한 목표를 수립하고 실천하는 기업 협의체 등을 ESG 이니셔티브로 통칭하고 있습니다.

2. ESG 이니셔티브(Initiative) 종류

가. 다우존스 지속가능경영지수

(1) 목적

- 미국 S&P 다우존스에서 개발한 기업의 지속가능경영지수를 평가하는 지수(27개국, 59개 산업)입니다.

- 기업의 가치를 재무적 정보와 사회적, 환경적 성과·가치를 종합적으로 평가합니다.

(2) 특징

- 유동 시가총액 기준 글로벌 상위 2,500대 기업을 평가하는 'DJSI 월드지수', 아시아-오세아니아 지역 상위 600대 기업을 평가하는 'DJSI 아시아/퍼시픽 지수', 국내 상위 200대 기업을 평가하는 'DJSI 코리아 지수'로 구성됩니다.

- 각 지수에 특정 기업의 편입(선정) 여부를 발표하는 방식으로 운영되며, 산업별 특성을 반 병기준에 적용합니다.

나. MSCI(모건스탠리) ESG 평가

(1) 목적

- 1999년부터 ESG 평가를 제공하고 있으며, 장기적인 사업 물질적 환경, 사회 및 거버넌스 위험에 대한 회사의 탄력성을 측정하여, ESG 위험에 대한 노출과 위험을 얼마나 잘 관리하는지 평가합니다.

(2) 특징 

- 거버넌스 평가에 가중치가 부여되며, 전체 평가 등급 외 ESG 영역별 등급을 별도로 부여합니다.

- 평가등급은 AAA~CCC 등 7개 등급입니다.

- 글로벌 ESG 평가지표 중 유일하게 기업별 결과를 공개하며, 조사대상 기업수가 많습니다.

- 미국 시장 상황에 맞춰서 만들어진 ESG 지수입니다.

다. FTSE Russell(FTSE4Good지수)

(1) 목적

- 파이낸셜 타임스의 모기업인 피어슨과 런던 증권거래소가 함께 만든 FTSE러셑에서 2001년에 만든 ESG 평가지수입니다.

- 투자자들에게 기업의 ESG 리스크를 판단할 수 있는 근거자료를 제공하는 것을 목적으로 하며 유럽 시장을 대표하는 지수입니다.

(2) 특징

- 기업이 속한 시장(선진국, 1차 신흥국, 2차 신흥국, 개척 시장 등)에 따라 다른 기준을 통해 등급이 정해집니다.

- 선진국일수록 더욱 엄격한 규칙을 적용하며, 기업 규모가 클수록 충족해야 하는 기준이 높아지는 방식으로 운영됩니다.

- 각 지수에 특정 기업의 편입(선정) 여부를 발표하는 방식입니다.

- MSCI와 달리 중소·중견기업도 포함하여 평가하며, MSCI 대비 인지도가 낮은 이유는 국내 기업이 과락 등을 이유로 좋은 평가를 받지 못하기 때문입니다. 삼성전자 등 국내 대표기업은 FTSE4 Good지수에 한 번도 편입되지 못하고 있습니다.

- 담배, 무기, 석탄 등 일부 산업은 평가기업에서 제외됩니다. 

라. 서스테이널리틱스(Sustainalytics)

(1) 목적

- 1992년 설립되어 기업의 ESG 리스크 평가 및 리서치 등에서 높은 전문성을 보이는 평가기관입니다.

(2) 특징

- 글로벌 기관 투자자들이 MSCI와 Sustainalytics의 정보를 참고하여 투자를 진행합니다.

- 기업의 공개된 정보를 바탕으로 ESG 리스크가 기업의 재무가치에 미치는 영향을 측정합니다.

- 평가 결과는 0~50 사이 점수 및 리스크 등급으로 표시됩니다.

- 산업별 70개 이상 항목을 평가하며 세부 평가항목은 비공개됩니다.